No 2T26, a Dívida Bruta da Companhia totalizou R$ 11.009,0 MM, 7,1% menor que o trimestre anterior. O caixa da Companhia ficou em R$ 586,3 MM, registrando uma queda de 64,4% no trimestre e resultando em uma dívida líquida de R$ 10.422,7 MM, 2,1% maior que o 1T26.
A redução de 64,4% no Caixa e Aplicações no trimestre é explicado principalmente pelo pagamento de (i) R$ 1.231,2 MM em juros e amortização referente a 6ª, 8ª, 10ª, 12ª e 19ª emissões de debêntures da TAESA e a 2ª emissão de debêntures de Janaúba, (ii) R$ 216,6 MM em Capex no trimestre, e (iii) R$ 313,1 MM em proventos pagos em maio de 2026. Estes efeitos foram compensados, em parte, pela geração de caixa e recebimentos de dividendos das participadas. Consolidando proporcionalmente as empresas controladas em conjunto e coligadas, o total da dívida bruta seria de R$ 13.809,5 MM e o caixa de R$ 807,1 MM, considerando os seguintes valores: (i) dívidas da TBE no montante de R$ 1.294,5 MM e caixa/aplicações de R$ 162,5 MM; (ii) caixa/aplicações da ETAU de R$ 9,9 MM; e (iii) dívidas da AIE (Aimorés, Paraguaçu e Ivaí) de R$ 1.505,9 MM e caixa/aplicações de R$ 48,4 MM. Considerando a dívida líquida proporcional das empresas controladas em conjunto e coligadas, a relação dívida líquida sobre EBITDA ficou em 4,2x no 2T26, estável em relação ao valor registrado no 1T26 (4,2x).
