CADASTRE-SE
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IBOV 1,60% (114.079,00)
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TAEE11 0,71% (37,12)
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DOLCOM -0,08% (5,30)
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IGP-M -15,40% (0,66)
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IPCA -9,38% (0,87)
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IEEX -0,03% (80.336,00)
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IBXX 1,52% (48.714,00)
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IGCX 1,23% (18.806,00)
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Relações com Investidores

No 2T21 a dívida bruta totalizou R$ 6.665,7 MM e o caixa R$ 729,3 MM, resultando em uma dívida líquida de R$ 5.936,5 MM. O aumento de 6,5% da dívida bruta no período se deve a 10ª emissão de debêntures no valor de R$ 750 MM e ao aumento do IPCA entre os períodos comparados. Esse aumento foi compensado em parte pela liquidação das Cartas de Crédito Bancário do Citibank e do Bradesco no montante de R$ 456,7 MM.

A redução de 29,3% no Caixa e Aplicações no trimestre é explicada principalmente pelo (i) pagamento de proventos no valor de R$ 1028,5 MM, (ii) liquidação das Cartas de Crédito Bancário do Citibank e do Bradesco no montante de R$ 456,7 MM, e (iii) desembolso de Capex para os projetos em construção no valor de R$ 102,4 MM. Essa redução foi compensanda em parte pela geração de caixa operacional no trimestre de R$ 285,0 MM, dividendos recebidos das coligadas e controladas no valor de R$ 261,5 MM e a captação da 10ª emissão de debêntures da Taesa no montante de R$ 750 MM.

Consolidando proporcionalmente as empresas controladas em conjunto e coligadas, o total da dívida bruta seria de R$ 8.630,0 MM e o caixa de R$ 1.159,8 MM, considerando os seguintes valores: (i) dívidas da TBE no montante de R$ 966,6 MM e caixa/aplicações de R$ 84,8 MM; (ii) dívidas da ETAU no valor de R$ 6,1 MM e caixa/aplicações de R$ 4,8 MM; (iii) dívidas das Transmineiras no montante de R$ 64,9 MM e caixa/aplicações de R$ 27,8 MM; e (iv) dívidas da AIE (Aimorés, Paraguaçu e Ivaí) de R$ 926,6 MM e caixa/aplicações de R$ 313,5 MM.

Considerando a dívida líquida proporcional das empresas controladas em conjunto e coligadas, a relação dívida líquida sobre EBITDA ficou em 4,6x no 2T21, acima do registrado no 1T21 (3,9x). Desconsiderando o resultado das empresas controladas em conjunto e coligadas, esse indicador seria de 4,7x no 2T21 versus 4,2x registrado no 1T21.

1 Para análise do fluxo de caixa da Companhia é mais adequado utilizar o Resultado Regulatório que reflete de forma fidedigna suas operações.

Perfil da Dívida

  • IPCA | 72%%
  • CDI | 28%
  • Pré-Fixado | 0%

Prazo da Dívida

  • Longo Prazo | 91,6%
  • Curto Prazo | 8,4%

Estrutura de Capital (BV)

  • PL (Book Value) | 56%
  • Dívida Líquida | 44%
*A relação Dívida líquida / EBITDA inclui a participação proporcional da TAESA nas concessões TBE, AIE, ETAU e Trasmineiras. Considera o EBITDA Regulatório.