CADASTRE-SE

Relações com Investidores

Ao fim do 4T20 a dívida bruta totalizou R$ 6.111,3 MM e o caixa R$ 905,6 MM, resultando em uma dívida líquida de R$ 5.205,7 MM. A redução de 4,9% da dívida bruta no período se deve basicamente ao pagamento de amortização e juros da 2ª e 3ª séries da 3ª emissão de debêntures e da a 1ª e 2ª séries da 6ª emissão de debêntures (série única) da Taesa, no montante total de R$ 493,4 MM.

A redução de 49,7%  no Caixa e Aplicações é explicada principalmente pelo (i) pagamento de proventos no valor de R$ 523,4 MM, (ii) desembolso de Capex para os projetos em construção no valor de R$ 213,3 MM MM, (iii) pagamento de amortização e de juros de dívida no valor de R$ 518,6 MM, e (iv) aportes nas controladas em conjunto que estão em construção no valor de R$ 27,0 MM. Essa redução foi compensada em parte pela geração de caixa operacional no trimestre de R$ 279,4 MM e dividendos recebidos da coligadas e controladas no valor de R$ 188,0MM.

Consolidando proporcionalmente as empresas controladas em conjunto e coligadas, o total da dívida bruta seria de R$ 7.833,3 MM e o caixa de R$ 1.619,3 MM, considerando os seguintes valores: (i) dívidas da TBE no montante de R$ 799,6 MM e caixa/aplicações de R$ 162,6 MM; (ii) dívidas da ETAU no valor de R$ 8,9 MM e caixa/aplicações de R$7,1 MM; (iii) dívidas das Transmineiras no montante de R$ 49,8 MM e caixa/aplicações de R$ 9,2 MM; e (iv) dívidas da AIE (Aimorés, Paraguaçu e Ivaí) de R$ 863,8 MM e caixa/aplicações de R$ 534,8 MM.

Considerando a dívida líquida proporcional das empresas controladas em conjunto e coligadas, a relação dívida líquida sobre EBITDA ficou em 3,8x no 4T20, acima do registrado no 3T20 (3,4x). Desconsiderando o resultado das empresas controladas, esse indicador seria de 4,2x no 4T20, em linha com o registrado no 3T20.

1 Para análise do fluxo de caixa da Companhia é mais adequado utilizar o Resultado Regulatório que reflete de forma fidedigna suas operações.

Perfil da Dívida

  • IPCA | 72%
  • CDI | 28%
  • Pré-Fixado | 0%

Prazo da Dívida

  • Longo Prazo | 92,8%
  • Curto Prazo | 7,2%

Estrutura de Capital (BV)

  • PL (Book Value) | 53%
  • Dívida Líquida | 47%
*A relação Dívida líquida / EBITDA inclui a participação proporcional da TAESA nas concessões TBE, AIE, ETAU e Trasmineiras. Considera o EBITDA Regulatório.