CADASTRE-SE

Relações com Investidores

Ao fim do 3T20 a dívida bruta totalizou R$ 6.423,7 MM e o caixa R$ 1.799,4 MM, resultando em uma dívida líquida de R$ 4.624,3 MM. A redução de 3,4% da dívida bruta no período se deve basicamente ao pagamento de amortização e juros da 1ª e 2ª séries da 4ª emissão de debêntures e da 5ª emissão de debêntures (série única) da Taesa, no montante total de R$ 337,2 MM.

A redução de 18,8% no Caixa e Aplicações é explicada principalmente pelo (i) pagamento de proventos no valor de R$ 279,3 MM, (ii) desembolso de Capex para os projetos em construção no valor de R$ 224,7 MM, (iii) pagamento de amortização e de juros de dívida no valor de R$ 348,5 MM, e (iv) aportes nas controladas em conjunto que estão em construção no valor de R$ 26,0 MM. Essa redução foi compensanda em parte pela geração de caixa operacional no trimestre de R$ 308 MM e dividendos recebidos da coligadas e controladas no valor de R$ 144,0 MM.

Consolidando proporcionalmente as empresas controladas em conjunto e coligadas, o total da dívida bruta seria de R$ 8.115,5 MM e o caixa de R$ 2.676,0 MM, considerando os seguintes valores: (i) dívidas da TBE no montante de R$ 797,5 MM e caixa/aplicações de R$ 199,3 MM; (ii) dívidas da ETAU no valor de R$ 10,4 MM e caixa/aplicações de R$ 18,9 MM; (iii) dívidas das Transmineiras no montante de R$ 56,2 MM e caixa/aplicações de R$ 10,8 MM; e (iv) dívidas da AIE (Aimorés, Paraguaçu e Ivaí) de R$ 827,7 MM e caixa/aplicações de R$ 647,6 MM.

Considerando a dívida líquida proporcional das empresas controladas em conjunto e coligadas, a relação dívida líquida sobre EBITDA ficou em 3,4x no 3T20, acima do registrado no 2T20 (3,3x). Desconsiderando o resultado das empresas controladas, esse indicador seria de 3,8x no 3T20, em linha com o registrado no 2T20.

1 Para análise do fluxo de caixa da Companhia é mais adequado utilizar o Resultado Regulatório que reflete de forma fidedigna suas operações.

Perfil da Dívida

  • IPCA | 73%
  • CDI | 26,6%
  • Pré-Fixado | 0,3%

Prazo da Dívida

  • Longo Prazo | 90%
  • Curto Prazo | 10%

Estrutura de Capital (BV)

  • PL (Book Value) | 56%
  • Dívida Líquida | 44%
Perfil-de-amotização-da-dívida-3T20
Dívida-Líquida-e-DL-EBITDA-3T20
*A relação Dívida líquida / EBITDA inclui a participação proporcional da TAESA nas concessões TBE, AIE, ETAU e Trasmineiras. Considera o EBITDA Regulatório.