No 1T26, a Dívida Bruta da Companhia totalizou R$ 11.848,9 MM, 6,3% maior que o trimestre anterior. O caixa da Companhia ficou em R$ 1.644,7 MM, registrando um aumento de 24,1% no trimestre e resultando em uma dívida líquida de R$ 10.204,2 MM, 3,9% maior que o 4T25.
O aumento de 24,1% no Caixa e Aplicações no trimestre é explicado principalmente pela 21ª emissão de debêntures da TAESA no valor de R$ 800 MM, pela geração de caixa e recebimento de dividendos das participadas. Estes efeitos foram compensados, em parte, pelo pagamento no valor de aproximadamente (i) R$448,8 MM em juros e amortização referente a 7ª, 11ª, 14ª, 15ª 16ª emissões de debêntures da TAESA e a 1ªemissão de debêntures de Janaúba, (ii) R$ 312,2 MM em Capex no trimestre, e (iii) R$ 323,3 MM em proventos
pagos em janeiro de 2026.
Consolidando proporcionalmente as empresas controladas em conjunto e coligadas, o total da dívida bruta seria de R$ 14.716,7 MM e o caixa de R$ 1.955,9 MM, considerando os seguintes valores: (i) dívidas da TBE no montante de R$ 1.332,1 MM e caixa/aplicações de R$ 221,6 MM; (ii)caixa/aplicações da ETAU de R$ 13,0 MM; e (iii) dívidas da AIE (Aimorés, Paraguaçu e Ivaí) de R$ 1.535,7 MM e caixa/aplicações de R$ 76,6 MM.
Considerando a dívida líquida proporcional das empresas controladas em conjunto e coligadas, a relação dívida líquida sobre EBITDA ficou em 4,2x no 1T26, levemente superior ao valor registrado no 4T25 (4,1x).
